La alianza de FCC y CPPI se examina con la refinanciación de 600 millones de deuda – Mr. Código
Carlos Slim, el empresario mexicano, se ha convertido en accionista de control de FCC, una compañía española. FCC se enfrenta a un gran desafío en términos de refinanciar su deuda, ya que el 26% de sus 5.150 millones de deuda total vence a corto plazo. Específicamente, la refinanciación de un bono de 600 millones es un obstáculo difícil de superar. Sin embargo, se espera que FCC lance un nuevo bono en función del clima financiero.
Además, el grupo de Carlos Slim ha permitido la entrada de CPP Investment, uno de los fondos de pensiones más grandes del mundo, como accionista en la filial de servicios urbanos de FCC. Esta estrategia de compartir inversiones con socios financieros podría ser puesta a prueba con la renovación del bono de 600 millones.
La división de Medio Ambiente de FCC tiene un papel significativo en los ingresos y el EBITDA de la empresa. Sin embargo, también tiene una deuda neta elevada, siendo Aqualia responsable de 1.703 millones y Medio Ambiente de 1.386 millones.
La renovación del bono verde coincide con la contratación de una póliza de crédito del mismo valor. La financiación del área compartida con CPPI se basa en bonos verdes emitidos en 2019 y los ingresos del Reino Unido.
El bono, que vence en cuatro meses, tiene una tasa anual del 0,815%. Por otro lado, el segundo bono paga un 1,661% y expira en 2026.
Además de la renovación del bono, FCC también debe renovar el programa de papel comercial emitido tanto por la matriz como por FCC Medio Ambiente.
La principal actividad de FCC Medio Ambiente es la prestación de servicios de recogida, tratamiento y eliminación de residuos. La empresa opera en más de 3.700 municipios españoles, así como en el Reino Unido, Austria, Chequia y Estados Unidos.
En resumen, FCC se encuentra en una situación desafiante, tanto en términos de refinanciación de su deuda como en la estrategia de compartir inversiones con socios financieros. Sin embargo, la empresa continúa operando en varios países y generando importantes ingresos a través de su división de Medio Ambiente.
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